华润医药旗下医药资产整合正式启动。

7月9日，华润双鹤（600062.SH）正式发布资产重组报告书（草案），拟采用非公开发行股份及支付现金相结合的方式，购买大股东北药集团持有的华润赛科100%股权。

根据公告，本次双方协商的最终交易价格为35.39亿元，比今年4月份交易预案中公布的37.01亿元略有下调。

本次重组完成后，公司控股股东仍为北药集团，实际控制人仍为中国华润。本次重组不会导致本公司实际控制人的变更。

业内人士表示，本次收购赛科药业，明确了华润双鹤将成为华润医药旗下化学药的唯一发展平台。此外，未来公司国企改革预期强烈，或加快医药资产整合和外延并购的脚步。

35亿收购华润赛科

根据公告，华润双鹤拟采用非公开发行股份及支付现金相结合的方式，购买大股东北药集团持有的华润赛科100%股权。本次交易最终采用收益法的评估结果确定标的资产的评估价值，经交易双方协商，本次华润赛科100%股权的最终交易价格为35.39亿元，增值率为1046.63%。

在此前4月20日公布的定增预案中，华润赛科100%股权预估值为37.01亿元，彼时评估增值率为1099.12%。

“本次收购华润赛科意义重大。”一位医药行业研究人士表示，“赛科拥有强大的自主创新研发体系，大大提升公司的整体研发实力。此外，赛科的制剂出口也走在行业前列。”

重组草案显示，华润赛科及其下属控股子公司主要从事化药处方药的研发、生产和销售，自身研发实力较强。截止到2015年2月28日，华润赛科拥有药品生产批文52件，已获得专利证书51件，正在审理的专利49件；新药涉及心脑血管、内分泌、神经系统、泌尿系统、免疫系统、呼吸系统以及抗生素等多个治疗领域，具有行业领先的自主研发水平。

目前，华润赛科制剂生产基地已通过欧盟、美国FDA的GMP认证及EHS认证，同时也是首批全部通过美国FDA及欧盟双认证的5家国内企业之一。

而在上市公司华润双鹤方面，目前华润双鹤主营业务为制造销售制剂药品、化学原料药、制药装备，主要生产心脑血管、大输液、内分泌以及儿科四大类产品。本次重组后，华润双鹤与华润赛科可进一步拓宽产品领域，扩大其心脑血管产品的适用人群，为华润双鹤带来新的增长空间。

公司方面也表示，“华润双鹤通过与华润赛科的业务进行整合，使双方实现资源共享、优势互补。通过本次交易，可将华润双鹤作为华润医药集团下属的化药处方药业务平台进行整合。”

华润医药或加速整合

此番华润双鹤收购华润赛科，引发了市场对华润医药集团加速医药资产整合的猜想。

根据公告，中国华润是经国务院国资委批准的以医药为主业的三家中央企业之一。作为中国华润旗下经营医药板块业务的子公司，华润医药集团提供的产品和服务遍及全国29个省（区、市），在药品制造和医药分销方面均具有雄厚的产业基础和领先的竞争优势。

本次华润双鹤35亿收购华润赛科，或预示着华润医药集团旗下医药资产整合的加速。

华润双鹤也表示，“华润医药集团通过对旗下医药板块进行重组，梳理各业务线条，有利于清晰各板块业务发展方向，并依托医药研发、制造、销售的产业联动优势，实现各项产业资源整合的协同效应，为华润医药集团创立良好的业务模式，实现做大做强的战略目标。”

“根据华润医药做大收入及利润规模的考核要求，公司有强烈的资产整合和并购动力。”前述研究人士表示，“此外，华润集团董事长亲任华润医药董事长，显示出华润医药在华润集团的发展中具有至关重要的战略地位，改革重组预期强烈。”